더지엠뉴스 정은영 기자 | AI 데이터센터용 유리기판과 광인터커넥트 시장이 빠르게 확대되면서 BOE가 기관투자가들의 최대 관심 종목으로 떠올랐다. OLED와 유리기판, CPO 기술을 동시에 확보하려는 기업들의 경쟁도 한층 치열해지고 있다.

5일 데이터바오에 따르면 BOE(징둥팡·京东方A·000725·선전거래소)는 최근 1주일 동안 238개 기관의 기업설명회(IR)를 진행하며 조사 대상 기업 가운데 가장 높은 관심을 받았다. 조사에는 52개 펀드와 36개 증권사, 54개 사모펀드 등이 참여했다.

BOE는 LCD 산업의 노후 생산라인이 퇴출되면서 공급 구조가 개선되고 있으며 생산 효율을 지속적으로 높일 계획이라고 밝혔다. OLED 부문에서는 고객층과 제품 구성이 안정적이며 8.6세대 AMOLED 생산라인 양산 이후 중대형 프리미엄 OLED 시장 확대에 나선다는 계획이다.

시장 관심이 집중된 유리기판 사업에 대해서는 산업 생태계 전체의 협력이 필수라고 설명했다. 장비와 소재 기업의 기술 개발뿐 아니라 고객사와 공동으로 패키징 및 시스템 수준의 기술을 완성해야 상용화가 가능하다는 입장이다. 회사는 제품 수율 향상과 공정 안정화를 위한 기술 개발도 계속 추진하고 있다고 밝혔다.

광인터커넥트 분야도 핵심 성장축으로 제시했다. AI 클러스터 규모가 확대되면서 기존 구리 배선의 대역폭 한계가 가까워지고 있으며 차세대 데이터센터는 광인터커넥트 중심으로 전환될 것으로 전망했다. 플러그형 광모듈 역시 CPO(Co-Packaged Optics) 구조로 발전할 것으로 예상했다.

BOE는 디스플레이 제조 과정에서 축적한 유리 가공 기술과 대규모 스마트 제조 역량을 활용해 광인터커넥트와 유리기판 기반 CPO 기술을 동시에 개발 중이다. 현재 Micro LED 광인터커넥트 시스템과 유리기판 CPO 기술 전담 프로젝트를 운영하며 관련 생태계 기업들과 공동 연구를 진행하고 있다.

올해 1분기 말 기준 BOE의 주주 수는 100만 명을 넘어섰다. 최근 주가는 장중 9.5위안(약 1800원)까지 오르며 10여 년 만의 최고 수준을 기록했다.

유리기판은 최근 기관투자가들의 핵심 조사 분야로 부상했다. 광학부품 기업 징잉광뎬(수이징광뎬·水晶光电·002273·선전거래소) 역시 최근 200개가 넘는 기관의 조사를 받았다.

징잉광뎬은 광통신 사업에서 필터, 실리콘 렌즈, 프리즘과 함께 유리기판, 광도파로를 포함한 '3+2' 제품 전략을 추진하고 있다고 설명했다. 회사는 코팅, 반도체 미세공정, 초정밀 레이저 가공, 자동화 양산 기술을 기반으로 핵심 고객 확보를 우선 추진하고 있으며 본격적인 매출 확대에는 시간이 더 필요할 것으로 내다봤다.

선완훙위안증권은 유리기판의 핵심 적용 분야로 실리콘 인터포저를 대체하는 2.5D·3D 패키징, ABF 기판을 대체하는 유리 코어 기판, GPU와 HBM을 연결하는 임시 캐리어 기판, 광도파로를 이용한 CPO 등 네 가지를 제시했다.

증권사는 원판 제조부터 천공, 구리도금, RDL 공정, 패키징까지 산업 가치가 폭넓게 형성될 것으로 분석했다. 주요 수혜 기업으로는 리눠야오바오(力诺药包), 치빈그룹(旗滨集团), 차이훙구펀(彩虹股份), 거비자(戈碧迦), 창신커지(长信科技), 워거광뎬(沃格光电), 카이성커지(凯盛科技), 톈청커지(天承科技), 아이선구펀(艾森股份), 장화웨이(江化微), 야커커지(雅克科技), 디얼레이저(帝尔激光), 잉눠레이저(英诺激光) 등을 꼽았다.

최근 기관 방문을 받은 종목들의 평균 주가 상승률은 3%를 웃돌았다. 완방의약은 세더성 인수를 통해 신약 개발 서비스 전 과정을 구축할 계획이라고 밝혔으며, 장쑤레이리는 무프레임 토크모터와 로봇 관절 모듈, 공심모터, 감속기, 직선운동 모듈 등 휴머노이드 핵심 부품을 공급하고 있다고 소개했다. 회사는 2025년부터 다기능 로봇 손 제품을 소량 출하했으며 2026년에는 산업용 대표 적용 사례 1~2건을 구축할 계획이라고 밝혔다.