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"춘절 이후 자금시장 전망… 1.4조 위안 규모 역환매조건부채권 만기 도래"
[더지엠뉴스] 춘절(중국 설 연휴) 직전 중국 인민은행이 공개시장 조작을 통해 유동성을 공급하며 금융시장 안정을 유지했다. 하지만 연휴 이후 대규모 역환매조건부채권(역레포) 만기가 도래하면서 자금시장 상황과 중앙은행의 대응에 대한 시장의 관심이 집중되고 있다. 춘절 이후 첫 주 동안 2조 위안 이상의 역레포가 만기 도래하며, 특히 2월 5일에는 1.4조 위안(약 280조 원) 규모가 만기될 예정이다. 다수의 금융기관들은 연휴 이후 계절적 요인에 의해 자금시장이 완화될 것으로 예상하지만, 긴축적 균형을 유지할 가능성도 배제할 수 없다고 전망했다. 동방금성(东方金诚) 연구소의 취뤼(瞿瑞) 애널리스트는 "춘절 이후 현금이 금융시스템으로 재유입되고, 정부의 재정 지출이 증가하며, 위안화 환율이 일시적으로 안정될 가능성이 높다"며 "1월 제조업 PMI가 위축 구간으로 돌아선 상황에서 인민은행이 추가 긴축 정책을 시행할 가능성은 낮다"고 분석했다. 하지만 "미국의 대중국 관세 정책이 불확실성을 증가시킬 수 있으며, 춘절 기간 동안의 소비 지표도 시장 심리에 영향을 미칠 것"이라고 덧붙였다. 화시증권(华西证券)의 거시경제 연구팀은 "춘절 이후 자금시장이 완화될 가능성이 크지만, 중앙은행이 적극적으로 유동성을 확대할 계획을 보이지 않고 있어 완화 폭이 크지는 않을 것"이라며 "유동성 공급은 시장 안정을 유지하는 수준에서 조정될 가능성이 높다"고 전망했다. 이 기관은 자금시장에 긍정적인 요소로 ▲ 춘절 이후 1~2조 위안 규모의 현금이 재유입돼 단기 자금조달 비용을 낮출 것 ▲ 비은행 금융기관의 레버리지가 2024년 이후 최저 수준으로 감소해 시장 변동성이 완화될 것 ▲ 정부 채권 발행이 아직 본격화되지 않아 유동성에 미치는 부담이 적다는 점을 들었다. 반면 부정적인 요소로는 ▲ 연휴 이후 2.3조 위안 규모의 역레포 만기가 도래하는데, 이는 2021년·2022년·2024년보다 높은 수준이며, 2023년과 비슷한 규모로 자금시장에 부담이 될 가능성이 있다는 점 ▲ 비은행 금융기관의 예금 유출이 지속돼 은행권의 자금 공급이 여전히 빡빡할 수 있다는 점을 꼽았다. 시장에서는 단기 금리가 하락할 가능성이 높다고 전망하고 있다. 둥우증권(东吴证券)은 "춘절 이후 자금시장이 중립적인 수준으로 돌아오면서 긴축 상황이 완화될 것"이라며 "2024년 인민은행이 새롭게 도입한 단기 유동성 조절 도구인 임시 역레포 및 국채 매매 등을 활용해 단기 금리 변동성을 줄이려 할 것"이라고 분석했다. 이어 "현재 거시 경제 상황과 재정·통화정책 조합을 고려할 때 중국은 여전히 금리 인하 사이클에 있으며, 채권 수익률 곡선이 급격히 상승할 가능성은 낮다"고 전망했다. 화푸증권(华福证券)은 "과거 데이터를 볼 때 춘절 이후 자금시장은 대체로 완화되며, 단기 금리의 뚜렷한 하락과 수익률 곡선의 가파른 상승을 초래한다"며 "환율 압력이 크게 해소되지 않았고, 경제 지표가 시장 예상과 크게 다르지 않으며, 정부 채권 발행이 진행되는 상황에서는 장기 금리는 1.6~1.7% 범위에서 유지될 가능성이 높다"고 분석했다. 민성증권(民生证券)의 탄이밍(谭逸鸣) 애널리스트는 "만약 연휴 이후 기대했던 유동성 완화가 나타나지 않는다면 이는 통화당국이 유동성 과잉 방지를 최우선으로 고려하며, 환율 안정과 신용 공급 확대 등을 주요 목표로 설정했기 때문일 것"이라며 "현재 중국 경제의 안정적인 회복 기조를 고려할 때, 급격한 완화보다는 점진적인 유동성 조절이 이루어질 가능성이 크다"고 밝혔다.
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중국 AI의 힘, 글로벌 시장을 뒤흔들다
[더지엠뉴스] 중국 AI 기술이 글로벌 시장에서 주목을 받으며 중국 관련 주식들이 급등했다. 지난 30일(현지시간) 미국 증시에서는 트럼프 전 대통령의 무역 관련 발언으로 변동성이 커졌으나, 중국 관련 주식은 오히려 강한 상승세를 보였다. 특히, 나스닥에 상장된 중국 기업들로 구성된 나스닥 금룡지수는 4.33% 급등하며 지난해 12월 이후 최대 상승폭을 기록했다. 이날 알리바바는 6.22% 상승하며 가장 눈에 띄는 종목으로 떠올랐다. 알리바바는 최근 AI 분야에서 괄목할 만한 성과를 보이고 있다. 1월 29일, 자사의 AI 플랫폼인 '통의천문'이 새롭게 업그레이드된 'Qwen 2.5-Max' 모델을 발표하며 성능이 오픈AI, 메타, DeepSeek의 모델을 뛰어넘었다고 주장했다. 이 외에도 중국 대표 기술 기업들의 주가가 일제히 상승했다. 징둥닷컴 5.07%, 바이두 5.76%, 핀둬둬 3%, 비리비리 4.83%, 니오(웨이라이) 5.21%, 넷이즈 3.95%, 푸투홀딩스 3.1%, 리샹자동차 4.24%, 샤오펑자동차 5.13%, 진산클라우드 13.12%, 성대과기 10.09%, 아이치이 7.41%, 베이커(KE) 5.53% 등이다. 중국 주식시장도 이에 영향을 받으며 외국 자본의 유입이 증가하고 있다. 중국 증시가 춘절 연휴로 휴장 중임에도 불구하고, 미국에 상장된 중국 인터넷 기업 ETF(KWEB)에는 하루 동안 1억500만 달러가 유입되며 지난 4개월 중 최대치를 기록했다. 한편, 글로벌 금융사들은 중국 AI 기업의 성장 가능성을 긍정적으로 평가하고 있다. 최근 인공지능 스타트업 DeepSeek이 초저비용으로 고성능 AI 모델 'DeepSeek-R1'을 출시하며 미국 실리콘밸리에 충격을 안겼다. DeepSeek의 기술력은 미국 주요 기술주에 대한 투자 심리를 흔들었으며, AI 투자 흐름이 중국으로 향할 가능성을 높이고 있다. 모건스탠리는 중국 AI 기술이 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 연준의 금리 인하로 인해 글로벌 자본이 중국과 같은 저평가된 시장으로 이동할 것이라고 분석했다. 노르웨이 국부펀드 역시 향후 몇 개월 동안 미국 기술주를 줄이고 중국 자산을 늘리는 것이 바람직하다는 입장을 밝혔다. 중국 AI 기술이 글로벌 금융 시장에서 점점 더 중요한 변수로 떠오르고 있다.
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중국 AI 열풍에 SMIC 주가 급등
[더지엠뉴스] 중국의 인공지능(AI) 개발 열풍이 계속되면서 최대 반도체 파운드리 기업인 SMIC(중신궈지)의 주가가 급등하고 있어 주목받고 있다. SMIC는 최근 홍콩과 상하이 증시에서 상승세를 이어가며, 지난 4거래일 동안 16% 이상 급등했다. 상하이 증시에서는 20일 하루 만에 10% 급등했으며, 23일에도 장중 5% 이상 오르다 최종적으로 2.7% 상승 마감했다. 틱톡의 모회사 바이트댄스는 최근 새로운 시각 인식 대규모언어모델(LLM)을 발표하며 AI 경쟁에 불을 지폈다. 또한 첨단 모델인 '두바오 프로'를 업데이트하며, 가격 경쟁력을 강조했다. 바이트댄스는 "새 모델의 성능은 오픈AI의 GPT-4와 유사하지만, 비용은 8분의 1에 불과하다"고 설명했다. 한편, 미국은 중국의 첨단 AI 반도체 접근을 차단하기 위한 추가 규제를 예고하며 중국 반도체 산업에 압박을 가하고 있다. 이에 대응해 중국은 반도체 국산화를 가속화하고 있으며, 전문가들은 SMIC가 이 흐름 속에서 수혜를 입을 가능성이 높다고 평가하고 있다. 다만, 일부 분석가들은 SMIC가 최첨단 AI 반도체를 생산하지 않는다는 점에서 실질적 영향은 제한적일 수 있다고 지적했다. 중국의 AI와 반도체 산업이 글로벌 기술 패권 경쟁에서 중요한 역할을 하며 향후 시장 변화에 관심이 집중되고 있다.
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중국 증감위 "법에 따라 퇴출 관리 안정적으로 추진"
[더지엠뉴스] 중국 증권감독관리위원회(이하 증감회)가 다수 기업의 퇴출 소문에 대해 "법에 따라 퇴출 관리를 안정적으로 추진하겠다"고 밝혔다. 최근 36개 기업이 상장 폐지(퇴출)되고, 66개 기업이 퇴출 위험 경고(*ST)를 받을 것이라는 소문이 퍼지며, 여러 기업이 기타 위험 경고(ST)를 받을 것이라는 정보가 시장에 혼란을 주고 있다. 이에 대해 증감회 대변인 왕리는 23일 저녁, 관련 소문에 대해 공식 입장을 발표하며 이는 시장을 오도할 가능성이 있다고 지적했다. 왕리는 증권거래소가 재무, 규정 준수, 중대한 위법, 거래 등의 네 가지 퇴출 상황에 대해 각각 명확하고 투명한 기준을 마련했으며, 올해 상반기 규정을 개정할 당시에도 기업에 과도기를 부여했다고 설명했다. 이어 상장 기업의 퇴출 가능성이나 퇴출 위험 경고(*ST)는 기업의 구체적인 상황을 종합적으로 분석해야 판단할 수 있으며, 단순히 규제 조사나 실적 감소 등의 재무 지표로만 판단하는 것은 퇴출 규정에 부합하지 않고, 투자자를 오도할 가능성이 크다고 강조했다. 또한, 소문에 언급된 36개 퇴출 위험 경고 기업 중 일부는 경영 개선, 인수합병, 파산 재조정을 통해 퇴출 위험을 해소했거나 해소 중이며, 이는 기업의 정보 공시를 통해 확인해야 한다고 밝혔다. 2024년 연간 보고서 발표 후 퇴출 위험 경고를 받을 가능성이 언급된 66개 기업 역시 즉각 퇴출되는 것은 아니며, 경영 개선과 품질 향상을 통해 위험을 해소할 수 있는 1년의 시간이 주어진다고 설명했다. 왕리는 ST 경고가 *ST와 달리 기타 위험 경고로, 투자자에게 기업의 규정 준수 및 생산 운영 관련 리스크를 주의시키기 위한 조치일 뿐이며, 이를 통해 기업이 퇴출되는 것은 아니라고 덧붙였다. ST 경고는 문제가 해결될 경우 경고를 철회할 수 있다. 왕리는 “퇴출에는 엄격한 기준이 있으니 투자자들이 법적 채널을 통해 정확한 정보를 확인하고, 불완전하거나 부정확한 정보에 현혹되지 않기를 바란다”고 강조했다. 또한 증감회는 법에 따라 퇴출 관리를 안정적으로 추진하고, 시장의 안정적 운영을 유지할 것이라고 밝혔다. 허위 정보로 투자자를 심각하게 오도한 언론에 대해서는 관련 부처에 법적 책임을 요청할 방침이다.
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"알리바바 산하 알리페이, 대대적 조직 개편 단행"
[더지엠뉴스] 12월 23일, 알리바바 그룹의 자회사인 앤트그룹(蚂蚁集团)이 내부 메모를 통해 조직 개편 계획을 발표했다. 이번 개편은 디지털 결제와 알리페이(支付宝)의 경쟁력을 강화하고, 시장 변화에 대응하기 위한 전략적 조치로 풀이된다. 앤트그룹은 디지털 결제 사업부를 새로 설립하며 기존 인터넷 결제, 오프라인 결제, 알리페이 중국 사업부를 통합했다. 이를 통해 새로운 결제 상품 개발과 시장 점유율 확대를 가속화하겠다고 밝혔다. 또한, 알리페이 애플리케이션 사업부를 중심으로 광고, 디지털 민생, 디지털 물류 및 여행 부문 등을 통합해 새로운 알리페이 사업부를 설립했다. 이는 단순 결제 도구에서 종합 인터넷 플랫폼으로의 전환을 가속화하겠다는 의지를 보여준다. 앤트그룹은 두 사업부 모두 ‘회전 총괄제’를 도입해 관리 효율성을 높이고 차세대 리더를 육성하겠다고 발표했다. 첫 디지털 결제 사업부 총괄로는 ‘친이(勤一)’가, 알리페이 사업부 총괄로는 ‘푸톈(溥天)’이 임명됐다. 이들은 향후 6개월간 해당 부문을 이끌 예정이다. 앤트그룹은 향후 의료, 신용 서비스 및 순환 경제와 같은 신사업 분야에서의 혁신 조직 구성을 검토 중이며, 관련 사항은 추후 발표할 예정이다.
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2024년 A주 시장 회고와 전망, 내년 투자 기회는 어디에?
[더지엠뉴스] 2024년이 저물어가면서, A주 시장은 여전히 동적 조정 과정을 거치고 있다. 연초의 저점부터 연말의 반등까지, 시장은 한 해 동안 큰 변동성을 경험했다. 2월 초 상하이 종합지수는 2635점으로 저점을 찍었으나, 9월 말에는 정책적 호재와 자금 흐름 개선으로 강한 반등세를 보이며 주요 지수가 모두 신기록을 경신했다. 이 시기 시장 거래량은 꾸준히 증가했으며, 12월 20일까지 상하이 종합지수는 연내 약 13% 상승했다. 전문가들은 연말이 되면 다양한 자금이 재조정되며 단기적 변동성이 클 수 있으나, 장기적으로는 A주 시장이 상승 잠재력을 가지고 있다고 분석했다. 투자회사 대표들은 중국의 경제 정책 전환이 디플레이션 억제와 내수 활성화에 기여했다고 평가하며, 앞으로 2~3년간 부채 해결, 내수 회복, 새로운 생산력 촉진 등 정책이 시장을 뒷받침할 것으로 전망했다. 부동산 시장은 조정 끝에 바닥을 다졌다는 평가를 받고 있다. 상하이의 11월 기존주택 거래량은 44개월 만에 최고치를 기록하며 회복세를 보였고, 이는 향후 가격 반등 가능성을 시사했다. 전문가들은 정부의 부동산 지원 조치가 단기적으로 지역 부채 문제 해결을 위한 시간을 벌어줄 것이라고 분석했다. A주 시장은 글로벌 통화 정책 변화의 영향을 받고 있지만, 국내 정책과 기업의 대응이 더 중요하다는 분석이 지배적이다. 중국은 국내외 도전에 대응하기 위해 정책적 완화와 산업 경쟁력을 강화하고 있으며, 이는 시장 안정에 긍정적으로 작용하고 있다. 신재생에너지와 전기차 산업은 중국의 주도적 위치에도 불구하고 과잉 생산과 국제 반덤핑 압력을 받고 있다. 전문가들은 이러한 문제를 해결하기 위해 브랜드 경쟁력 강화와 과잉 경쟁 억제가 필요하다고 강조했다. 또한 AI 및 로봇 기술은 잠재력이 크지만 상용화까지는 시간이 걸릴 것으로 예상되며, 신중한 접근이 필요하다는 지적이 나왔다. 소비는 중국 경제 구조의 중심으로 떠오르고 있다. 전문가들은 소비와 내수 확대를 통해 경제 성장을 촉진해야 하며, 이를 위해 소득 분배 개혁과 같은 장기적 전략이 필요하다고 분석했다. 특히 전통적 소비 섹터 외에 개인화된 신흥 소비 패턴이 새로운 성장 동력으로 주목받고 있다. 2024년 A주 시장은 저점에서 반등하며 큰 변화를 경험했다. 내년에는 정책적 안정과 산업 변화 속에서 새로운 투자 기회가 창출될 것으로 기대된다.
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"춘절 이후 자금시장 전망… 1.4조 위안 규모 역환매조건부채권 만기 도래"
- [더지엠뉴스] 춘절(중국 설 연휴) 직전 중국 인민은행이 공개시장 조작을 통해 유동성을 공급하며 금융시장 안정을 유지했다. 하지만 연휴 이후 대규모 역환매조건부채권(역레포) 만기가 도래하면서 자금시장 상황과 중앙은행의 대응에 대한 시장의 관심이 집중되고 있다. 춘절 이후 첫 주 동안 2조 위안 이상의 역레포가 만기 도래하며, 특히 2월 5일에는 1.4조 위안(약 280조 원) 규모가 만기될 예정이다. 다수의 금융기관들은 연휴 이후 계절적 요인에 의해 자금시장이 완화될 것으로 예상하지만, 긴축적 균형을 유지할 가능성도 배제할 수 없다고 전망했다. 동방금성(东方金诚) 연구소의 취뤼(瞿瑞) 애널리스트는 "춘절 이후 현금이 금융시스템으로 재유입되고, 정부의 재정 지출이 증가하며, 위안화 환율이 일시적으로 안정될 가능성이 높다"며 "1월 제조업 PMI가 위축 구간으로 돌아선 상황에서 인민은행이 추가 긴축 정책을 시행할 가능성은 낮다"고 분석했다. 하지만 "미국의 대중국 관세 정책이 불확실성을 증가시킬 수 있으며, 춘절 기간 동안의 소비 지표도 시장 심리에 영향을 미칠 것"이라고 덧붙였다. 화시증권(华西证券)의 거시경제 연구팀은 "춘절 이후 자금시장이 완화될 가능성이 크지만, 중앙은행이 적극적으로 유동성을 확대할 계획을 보이지 않고 있어 완화 폭이 크지는 않을 것"이라며 "유동성 공급은 시장 안정을 유지하는 수준에서 조정될 가능성이 높다"고 전망했다. 이 기관은 자금시장에 긍정적인 요소로 ▲ 춘절 이후 1~2조 위안 규모의 현금이 재유입돼 단기 자금조달 비용을 낮출 것 ▲ 비은행 금융기관의 레버리지가 2024년 이후 최저 수준으로 감소해 시장 변동성이 완화될 것 ▲ 정부 채권 발행이 아직 본격화되지 않아 유동성에 미치는 부담이 적다는 점을 들었다. 반면 부정적인 요소로는 ▲ 연휴 이후 2.3조 위안 규모의 역레포 만기가 도래하는데, 이는 2021년·2022년·2024년보다 높은 수준이며, 2023년과 비슷한 규모로 자금시장에 부담이 될 가능성이 있다는 점 ▲ 비은행 금융기관의 예금 유출이 지속돼 은행권의 자금 공급이 여전히 빡빡할 수 있다는 점을 꼽았다. 시장에서는 단기 금리가 하락할 가능성이 높다고 전망하고 있다. 둥우증권(东吴证券)은 "춘절 이후 자금시장이 중립적인 수준으로 돌아오면서 긴축 상황이 완화될 것"이라며 "2024년 인민은행이 새롭게 도입한 단기 유동성 조절 도구인 임시 역레포 및 국채 매매 등을 활용해 단기 금리 변동성을 줄이려 할 것"이라고 분석했다. 이어 "현재 거시 경제 상황과 재정·통화정책 조합을 고려할 때 중국은 여전히 금리 인하 사이클에 있으며, 채권 수익률 곡선이 급격히 상승할 가능성은 낮다"고 전망했다. 화푸증권(华福证券)은 "과거 데이터를 볼 때 춘절 이후 자금시장은 대체로 완화되며, 단기 금리의 뚜렷한 하락과 수익률 곡선의 가파른 상승을 초래한다"며 "환율 압력이 크게 해소되지 않았고, 경제 지표가 시장 예상과 크게 다르지 않으며, 정부 채권 발행이 진행되는 상황에서는 장기 금리는 1.6~1.7% 범위에서 유지될 가능성이 높다"고 분석했다. 민성증권(民生证券)의 탄이밍(谭逸鸣) 애널리스트는 "만약 연휴 이후 기대했던 유동성 완화가 나타나지 않는다면 이는 통화당국이 유동성 과잉 방지를 최우선으로 고려하며, 환율 안정과 신용 공급 확대 등을 주요 목표로 설정했기 때문일 것"이라며 "현재 중국 경제의 안정적인 회복 기조를 고려할 때, 급격한 완화보다는 점진적인 유동성 조절이 이루어질 가능성이 크다"고 밝혔다.
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중국 AI의 힘, 글로벌 시장을 뒤흔들다
- [더지엠뉴스] 중국 AI 기술이 글로벌 시장에서 주목을 받으며 중국 관련 주식들이 급등했다. 지난 30일(현지시간) 미국 증시에서는 트럼프 전 대통령의 무역 관련 발언으로 변동성이 커졌으나, 중국 관련 주식은 오히려 강한 상승세를 보였다. 특히, 나스닥에 상장된 중국 기업들로 구성된 나스닥 금룡지수는 4.33% 급등하며 지난해 12월 이후 최대 상승폭을 기록했다. 이날 알리바바는 6.22% 상승하며 가장 눈에 띄는 종목으로 떠올랐다. 알리바바는 최근 AI 분야에서 괄목할 만한 성과를 보이고 있다. 1월 29일, 자사의 AI 플랫폼인 '통의천문'이 새롭게 업그레이드된 'Qwen 2.5-Max' 모델을 발표하며 성능이 오픈AI, 메타, DeepSeek의 모델을 뛰어넘었다고 주장했다. 이 외에도 중국 대표 기술 기업들의 주가가 일제히 상승했다. 징둥닷컴 5.07%, 바이두 5.76%, 핀둬둬 3%, 비리비리 4.83%, 니오(웨이라이) 5.21%, 넷이즈 3.95%, 푸투홀딩스 3.1%, 리샹자동차 4.24%, 샤오펑자동차 5.13%, 진산클라우드 13.12%, 성대과기 10.09%, 아이치이 7.41%, 베이커(KE) 5.53% 등이다. 중국 주식시장도 이에 영향을 받으며 외국 자본의 유입이 증가하고 있다. 중국 증시가 춘절 연휴로 휴장 중임에도 불구하고, 미국에 상장된 중국 인터넷 기업 ETF(KWEB)에는 하루 동안 1억500만 달러가 유입되며 지난 4개월 중 최대치를 기록했다. 한편, 글로벌 금융사들은 중국 AI 기업의 성장 가능성을 긍정적으로 평가하고 있다. 최근 인공지능 스타트업 DeepSeek이 초저비용으로 고성능 AI 모델 'DeepSeek-R1'을 출시하며 미국 실리콘밸리에 충격을 안겼다. DeepSeek의 기술력은 미국 주요 기술주에 대한 투자 심리를 흔들었으며, AI 투자 흐름이 중국으로 향할 가능성을 높이고 있다. 모건스탠리는 중국 AI 기술이 글로벌 시장에서 경쟁력을 갖추고 있으며, 연준의 금리 인하로 인해 글로벌 자본이 중국과 같은 저평가된 시장으로 이동할 것이라고 분석했다. 노르웨이 국부펀드 역시 향후 몇 개월 동안 미국 기술주를 줄이고 중국 자산을 늘리는 것이 바람직하다는 입장을 밝혔다. 중국 AI 기술이 글로벌 금융 시장에서 점점 더 중요한 변수로 떠오르고 있다.
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중국 AI 열풍에 SMIC 주가 급등
- [더지엠뉴스] 중국의 인공지능(AI) 개발 열풍이 계속되면서 최대 반도체 파운드리 기업인 SMIC(중신궈지)의 주가가 급등하고 있어 주목받고 있다. SMIC는 최근 홍콩과 상하이 증시에서 상승세를 이어가며, 지난 4거래일 동안 16% 이상 급등했다. 상하이 증시에서는 20일 하루 만에 10% 급등했으며, 23일에도 장중 5% 이상 오르다 최종적으로 2.7% 상승 마감했다. 틱톡의 모회사 바이트댄스는 최근 새로운 시각 인식 대규모언어모델(LLM)을 발표하며 AI 경쟁에 불을 지폈다. 또한 첨단 모델인 '두바오 프로'를 업데이트하며, 가격 경쟁력을 강조했다. 바이트댄스는 "새 모델의 성능은 오픈AI의 GPT-4와 유사하지만, 비용은 8분의 1에 불과하다"고 설명했다. 한편, 미국은 중국의 첨단 AI 반도체 접근을 차단하기 위한 추가 규제를 예고하며 중국 반도체 산업에 압박을 가하고 있다. 이에 대응해 중국은 반도체 국산화를 가속화하고 있으며, 전문가들은 SMIC가 이 흐름 속에서 수혜를 입을 가능성이 높다고 평가하고 있다. 다만, 일부 분석가들은 SMIC가 최첨단 AI 반도체를 생산하지 않는다는 점에서 실질적 영향은 제한적일 수 있다고 지적했다. 중국의 AI와 반도체 산업이 글로벌 기술 패권 경쟁에서 중요한 역할을 하며 향후 시장 변화에 관심이 집중되고 있다.
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중국 증감위 "법에 따라 퇴출 관리 안정적으로 추진"
- [더지엠뉴스] 중국 증권감독관리위원회(이하 증감회)가 다수 기업의 퇴출 소문에 대해 "법에 따라 퇴출 관리를 안정적으로 추진하겠다"고 밝혔다. 최근 36개 기업이 상장 폐지(퇴출)되고, 66개 기업이 퇴출 위험 경고(*ST)를 받을 것이라는 소문이 퍼지며, 여러 기업이 기타 위험 경고(ST)를 받을 것이라는 정보가 시장에 혼란을 주고 있다. 이에 대해 증감회 대변인 왕리는 23일 저녁, 관련 소문에 대해 공식 입장을 발표하며 이는 시장을 오도할 가능성이 있다고 지적했다. 왕리는 증권거래소가 재무, 규정 준수, 중대한 위법, 거래 등의 네 가지 퇴출 상황에 대해 각각 명확하고 투명한 기준을 마련했으며, 올해 상반기 규정을 개정할 당시에도 기업에 과도기를 부여했다고 설명했다. 이어 상장 기업의 퇴출 가능성이나 퇴출 위험 경고(*ST)는 기업의 구체적인 상황을 종합적으로 분석해야 판단할 수 있으며, 단순히 규제 조사나 실적 감소 등의 재무 지표로만 판단하는 것은 퇴출 규정에 부합하지 않고, 투자자를 오도할 가능성이 크다고 강조했다. 또한, 소문에 언급된 36개 퇴출 위험 경고 기업 중 일부는 경영 개선, 인수합병, 파산 재조정을 통해 퇴출 위험을 해소했거나 해소 중이며, 이는 기업의 정보 공시를 통해 확인해야 한다고 밝혔다. 2024년 연간 보고서 발표 후 퇴출 위험 경고를 받을 가능성이 언급된 66개 기업 역시 즉각 퇴출되는 것은 아니며, 경영 개선과 품질 향상을 통해 위험을 해소할 수 있는 1년의 시간이 주어진다고 설명했다. 왕리는 ST 경고가 *ST와 달리 기타 위험 경고로, 투자자에게 기업의 규정 준수 및 생산 운영 관련 리스크를 주의시키기 위한 조치일 뿐이며, 이를 통해 기업이 퇴출되는 것은 아니라고 덧붙였다. ST 경고는 문제가 해결될 경우 경고를 철회할 수 있다. 왕리는 “퇴출에는 엄격한 기준이 있으니 투자자들이 법적 채널을 통해 정확한 정보를 확인하고, 불완전하거나 부정확한 정보에 현혹되지 않기를 바란다”고 강조했다. 또한 증감회는 법에 따라 퇴출 관리를 안정적으로 추진하고, 시장의 안정적 운영을 유지할 것이라고 밝혔다. 허위 정보로 투자자를 심각하게 오도한 언론에 대해서는 관련 부처에 법적 책임을 요청할 방침이다.
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중국 증감위 "법에 따라 퇴출 관리 안정적으로 추진"
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"알리바바 산하 알리페이, 대대적 조직 개편 단행"
- [더지엠뉴스] 12월 23일, 알리바바 그룹의 자회사인 앤트그룹(蚂蚁集团)이 내부 메모를 통해 조직 개편 계획을 발표했다. 이번 개편은 디지털 결제와 알리페이(支付宝)의 경쟁력을 강화하고, 시장 변화에 대응하기 위한 전략적 조치로 풀이된다. 앤트그룹은 디지털 결제 사업부를 새로 설립하며 기존 인터넷 결제, 오프라인 결제, 알리페이 중국 사업부를 통합했다. 이를 통해 새로운 결제 상품 개발과 시장 점유율 확대를 가속화하겠다고 밝혔다. 또한, 알리페이 애플리케이션 사업부를 중심으로 광고, 디지털 민생, 디지털 물류 및 여행 부문 등을 통합해 새로운 알리페이 사업부를 설립했다. 이는 단순 결제 도구에서 종합 인터넷 플랫폼으로의 전환을 가속화하겠다는 의지를 보여준다. 앤트그룹은 두 사업부 모두 ‘회전 총괄제’를 도입해 관리 효율성을 높이고 차세대 리더를 육성하겠다고 발표했다. 첫 디지털 결제 사업부 총괄로는 ‘친이(勤一)’가, 알리페이 사업부 총괄로는 ‘푸톈(溥天)’이 임명됐다. 이들은 향후 6개월간 해당 부문을 이끌 예정이다. 앤트그룹은 향후 의료, 신용 서비스 및 순환 경제와 같은 신사업 분야에서의 혁신 조직 구성을 검토 중이며, 관련 사항은 추후 발표할 예정이다.
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"알리바바 산하 알리페이, 대대적 조직 개편 단행"
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2024년 A주 시장 회고와 전망, 내년 투자 기회는 어디에?
- [더지엠뉴스] 2024년이 저물어가면서, A주 시장은 여전히 동적 조정 과정을 거치고 있다. 연초의 저점부터 연말의 반등까지, 시장은 한 해 동안 큰 변동성을 경험했다. 2월 초 상하이 종합지수는 2635점으로 저점을 찍었으나, 9월 말에는 정책적 호재와 자금 흐름 개선으로 강한 반등세를 보이며 주요 지수가 모두 신기록을 경신했다. 이 시기 시장 거래량은 꾸준히 증가했으며, 12월 20일까지 상하이 종합지수는 연내 약 13% 상승했다. 전문가들은 연말이 되면 다양한 자금이 재조정되며 단기적 변동성이 클 수 있으나, 장기적으로는 A주 시장이 상승 잠재력을 가지고 있다고 분석했다. 투자회사 대표들은 중국의 경제 정책 전환이 디플레이션 억제와 내수 활성화에 기여했다고 평가하며, 앞으로 2~3년간 부채 해결, 내수 회복, 새로운 생산력 촉진 등 정책이 시장을 뒷받침할 것으로 전망했다. 부동산 시장은 조정 끝에 바닥을 다졌다는 평가를 받고 있다. 상하이의 11월 기존주택 거래량은 44개월 만에 최고치를 기록하며 회복세를 보였고, 이는 향후 가격 반등 가능성을 시사했다. 전문가들은 정부의 부동산 지원 조치가 단기적으로 지역 부채 문제 해결을 위한 시간을 벌어줄 것이라고 분석했다. A주 시장은 글로벌 통화 정책 변화의 영향을 받고 있지만, 국내 정책과 기업의 대응이 더 중요하다는 분석이 지배적이다. 중국은 국내외 도전에 대응하기 위해 정책적 완화와 산업 경쟁력을 강화하고 있으며, 이는 시장 안정에 긍정적으로 작용하고 있다. 신재생에너지와 전기차 산업은 중국의 주도적 위치에도 불구하고 과잉 생산과 국제 반덤핑 압력을 받고 있다. 전문가들은 이러한 문제를 해결하기 위해 브랜드 경쟁력 강화와 과잉 경쟁 억제가 필요하다고 강조했다. 또한 AI 및 로봇 기술은 잠재력이 크지만 상용화까지는 시간이 걸릴 것으로 예상되며, 신중한 접근이 필요하다는 지적이 나왔다. 소비는 중국 경제 구조의 중심으로 떠오르고 있다. 전문가들은 소비와 내수 확대를 통해 경제 성장을 촉진해야 하며, 이를 위해 소득 분배 개혁과 같은 장기적 전략이 필요하다고 분석했다. 특히 전통적 소비 섹터 외에 개인화된 신흥 소비 패턴이 새로운 성장 동력으로 주목받고 있다. 2024년 A주 시장은 저점에서 반등하며 큰 변화를 경험했다. 내년에는 정책적 안정과 산업 변화 속에서 새로운 투자 기회가 창출될 것으로 기대된다.
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2024년 A주 시장 회고와 전망, 내년 투자 기회는 어디에?
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[中경제] 내수 활성화와 금융 개혁으로 새로운 도약 모색
- [더지엠뉴스] 중국이 중앙경제공작회의를 통해 내수 확대와 금융 개혁을 강조하며, 경제 성장의 새로운 동력을 모색하고 있다. 금융 데이터의 긍정적 변화와 함께, 소비 촉진을 위한 다양한 정책이 추진될 것으로 예상된다. 또한, 금융 시장의 제도적 개방이 확대되면서 외국인 투자자들의 참여가 늘어날 전망이다. 1. 중앙경제공작회의, 내수 확대와 금융 개혁 강조 중국은 최근 중앙경제공작회의를 통해 내수 확대와 금융 개혁을 주요 과제로 설정했다. 이는 경제 성장의 지속 가능성을 높이고, 글로벌 경제 환경 변화에 대응하기 위한 전략으로 분석된다. 2. 11월 금융 데이터, 경제 회복 신호 감지 11월 중국의 금융 데이터는 기업의 자산 부채표 개선과 부동산 시장 회복을 반영하며, 경제 회복의 신호를 보여주고 있다. 이는 향후 신용 사이클의 지속적인 확장을 기대하게 한다. 3. 금융 시장 제도적 개방 확대 전망 중국은 금융 시장의 제도적 개방을 확대하여 외국인 투자자들의 참여를 촉진할 계획이다. 이는 글로벌 자본의 유입을 통해 시장의 활력을 높이고, 금융 시스템의 효율성을 강화하기 위한 조치로 보인다. 4. 소비 촉진을 위한 정책 추진 예상 중국 정부는 소비 촉진을 위해 다양한 정책을 추진할 것으로 예상된다. 이는 내수 시장의 활성화를 통해 경제 성장의 동력을 확보하려는 전략으로 해석된다. 5. 금융 데이터 개선, 부동산 시장 회복에 긍정적 영향 최근 금융 데이터의 개선은 부동산 시장의 회복에 긍정적인 영향을 미치고 있다. 이는 주택 구매에 대한 중장기 대출 증가와 기업의 자산 부채표 개선으로 나타나고 있다. 6. 신용 사이클 확장, 경제 성장에 기여 전망 중국의 신용 사이클이 지속적으로 확장되면서 경제 성장에 기여할 것으로 전망된다. 이는 정책적 지원과 금융 데이터의 개선에 따른 결과로 분석된다. 7. 금융 시장 개방, 외국인 투자자 참여 확대 기대 금융 시장의 제도적 개방이 확대되면서 외국인 투자자들의 참여가 늘어날 것으로 기대된다. 이는 시장의 다양성과 효율성을 높이는 데 기여할 전망이다. 8. 소비 분야, 자산 배치의 주요 키워드로 부상 중앙경제공작회의 이후 소비 분야가 자산 배치의 주요 키워드로 부상하고 있다. 이는 내수 확대 정책과 맞물려 투자자들의 관심이 집중될 것으로 보인다. 9. 금리 및 지준율 인하 가능성, 경제 성장 촉진 기대 전문가들은 2025년에 금리 및 지준율 인하 가능성을 언급하며, 이는 경제 성장 촉진을 위한 정책 도구로 활용될 수 있을 것으로 전망하고 있다. 10. 중앙기업 가치 정상화 조치, 시장 신뢰 회복에 기여 중국 국유자산관리위원회는 중앙기업의 가치 평가를 정상화하기 위한 의견을 발표했으며, 이는 시장 신뢰를 회복하고 장기적인 안정성을 강화하는 데 기여할 것으로 보인다.
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[中경제] 내수 활성화와 금융 개혁으로 새로운 도약 모색
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[이번주 中주요 발표]11월 경제 데이터 및 투자 기회 분석
- [더지엠뉴스] 12월 16일, 중국 국가통계국은 11월 주요 경제 데이터를 발표한다. 이번 데이터에는 규모 이상 산업 생산, 고정자산 투자, 사회소비재 소매 총액 등이 포함되며, 11월 70개 주요 도시의 주택 판매 가격 변동도 함께 공개될 예정이다. 10월 데이터에 따르면, 규모 이상 산업 생산은 전년 동기 대비 5.3% 증가했으며, 전월 대비 0.41% 증가했다. 1~10월 누적 성장률은 5.8%를 기록했다. 이번 발표는 중국 경제의 회복세와 투자 시장 전망을 가늠할 중요한 지표로 평가된다. 미국 연준 금리 결정과 시장 반응 12월 19일, 미국 연방준비제도(Fed)는 금리 결정을 발표한다. 미국 11월 물가 상승률이 예상에 부합하면서, 시장은 연준이 12월 0.25% 금리 인하를 단행할 가능성이 크다고 보고 있다. 그러나 중금공사(中金公司)는 연준이 매파적 금리 인하를 단행하며, 향후 금리 인하에 대한 신호를 축소할 수 있다고 예측했다. 중국 중앙은행의 공개시장 운영 ,중국 중앙은행의 공개시장에서는 1.45조 위안의 중기유동성지원창구(MLF)와 5385억 위안의 역레포가 만기가 도래한다. 주중 역레포 만기 일정은 월요일 471억 위안을 시작으로, 금요일까지 총 5385억 위안 규모다. 또한, 월요일에는 1.45조 위안 규모의 MLF와 1200억 위안의 국고금 정기예금도 만기가 도래할 예정이다. 이번 주 중앙은행은 5385억 위안의 역레포를 운영하며, 3541억 위안의 만기를 감안해 순투입 1844억 위안을 기록했다. 대출우대금리(LPR) 발표와 시장 전망 12월 20일에는 대출우대금리(LPR)가 발표된다. 지난 10월 LPR 금리가 0.25%포인트 인하된 이후 11월에는 변동이 없었다. 현재 1년 만기 LPR은 3.10%, 5년 이상 만기는 3.60%로 유지되고 있다. 정제유 가격 조정 12월 18일 자정, 국내 정제유 가격 조정 창구가 열린다. 전문가들은 국제 유가가 공급 불안정 상태에 있고 지정학적 리스크가 여전해 정제유 가격이 인상될 가능성이 높다고 전망했다. 지난 12월 4일 조정에서는 올해 여섯 번째 가격 동결이 이루어진 바 있다. 제한주 해제와 신주 발행 일정 12월 16일부터 20일까지 약 40개 기업의 제한주가 해제되며, 해제 주식의 시장 가치는 약 480억 위안으로 추산된다. 가장 큰 해제 규모를 기록할 기업으로는 북방동업(91.63억 위안), 국선고과(85.32억 위안), 하매주식(73.51억 위안)이 있다. 또한, 다음 주에는 상하이증권거래소, 심천증권거래소, 베이징증권거래소에서 각각 1종씩 총 3종의 신주가 발행된다. 상하이증권거래소의 '방정밸브', 심천증권거래소의 '국화항공', 베이징증권거래소의 '천화자재'가 포함된다.
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[이번주 中주요 발표]11월 경제 데이터 및 투자 기회 분석
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[이번주 中호재] 중앙은행 금 보유량 증가, 생물의약 중대 호재
- [더지엠뉴스] 중국 중앙은행이 6개월 만에 금 보유량을 다시 늘리며 국제 금 시장의 관심을 모았다. 미국 국방수권법안에서 생물안전법안이 제외되면서 중미 생물의약 협력에 긍정적 신호가 나타났다. 이번 주 주요 경제 데이터와 글로벌 금리 결정이 발표될 예정으로 시장 변동성이 커질 전망이다. 1. 주요 경제 데이터 발표 예정 12월 9일, 중국 국가통계국은 11월 전국 CPI(소비자물가지수)와 PPI(생산자물가지수)를 발표한다. 12월 14일에는 유통 분야 주요 생산자 물가의 변동 상황을 공개할 예정이다. 이 외에도 11월 사회융자규모, 신규 위안화 대출, 협의통화(M1), 광의통화(M2) 등 여러 데이터가 발표될 가능성이 있다. 국제적으로는 12월 10일 독일이 11월 CPI를, 호주중앙은행이 12월 금리 결정을 발표할 예정이다. 12월 11일에는 미국이 11월 CPI를 발표하고, 캐나다 중앙은행도 12월 금리 결정을 내린다. 12월 13일에는 미국이 11월 PPI 데이터와 12월 7일 실업수당 청구 건수를 발표하며, 같은 날 유럽중앙은행도 12월 금리 결정을 발표할 예정이다. 2. 생물의약 분야 중대 호재 12월 8일 보도에 따르면 미국 현지 시간으로 12월 7일, 미국 의회 상·하원 군사위원회가 2025 회계연도 국방수권법안(NDAA)의 최종 합의안을 공개했다. 해당 문건에 생물안전법안이 포함되지 않은 것으로 나타났다. 이 법안은 미국 대통령의 서명을 받아야 최종 발효된다. 앞서 12월 6일, 미국 의회가 생물안전법안의 내용을 변경해 관련 기업에 대한 행정 검토를 추가하는 타협안을 논의하고 있는 것으로 알려졌다. 이에 따라 생물의약 기업의 협력 금지 조항은 제외되었다. 이러한 소식이 전해지며 약명캉더와 약명생물 주가가 급등했고, CRO 관련 종목들이 전반적으로 상승세를 보였다. 3. 중국 중앙은행, 금 보유량 증가 12월 7일 발표된 중앙은행 데이터에 따르면, 11월 말 기준 금 보유량이 7296만 온스로 나타났다. 이는 10월 말 대비 16만 온스 증가한 수치로, 중앙은행이 6개월 만에 금 보유량을 다시 늘린 것이다. 중앙은행은 올해 6개월 동안 금 보유량을 늘리지 않은 상태였다. 12월 5일 세계금협회(WGC)의 최신 데이터에 따르면, 10월 각국 중앙은행의 금 순매입량은 60톤으로, 2024년 한 해 동안 월간 최고치를 기록했다. 금 보유량은 국제 외환보유액의 다양화를 위한 중요한 구성 요소로, 올해 들어 전 세계 중앙은행과 시장 외 거래 수요가 강세를 보이며 금 가격이 지속적으로 상승했다. 시장 전문가들은 중국 중앙은행이 최근 몇 달 동안 금 매입을 중단했던 이유를 금 가격의 고공 행진 때문으로 분석했다. 4. 증권감독위원회, 선물 시장에 대한 5대 감독 강화 12월 7일 중국(선전) 국제선물대회에서 증권감독위원회(증감회) 부주석 천화핑은 "중국 선물 시장이 143개의 선물 및 옵션 상품을 상장하며 안정적인 성장을 이루고 있다"고 평가했다. 그는 산업 및 기관 고객이 선물 시장의 운영 효율성을 결정하는 중요한 힘이 되고 있다고 밝혔다. 천 부주석은 선물 시장 감독 제도를 개선해 모든 금융 활동을 규제 범위에 포함시킬 것이라고 강조했다. 또한 기관 감독, 행위 감독, 기능 감독, 투명성 있는 감독, 지속적 감독의 5대 감독 체계를 강화하며, 엄격한 감독 정책을 도입할 것이라고 말했다. 불법 행위와 불법 선물 활동을 강력히 단속하고, 감독 권위를 확립하겠다는 방침도 밝혔다. 그는 이어 선물 회사는 금융 시스템 내 자신의 위치를 명확히 하고, 선물 및 파생상품 전문성을 기반으로 사업을 운영해야 한다고 지적했다. 또한 자산 관리 업무는 다른 금융 기관의 단순 모방이 아니라 독창성을 가져야 하며, 위험 관리 업무 역시 규모와 수익을 맹목적으로 추구하지 말아야 한다고 강조했다. 거래소는 신규 품목 개발이나 기존 품목 최적화 시 전략적이고 종합적인 관점을 가져야 하며, 상업적 및 기술적 가능성만을 고려해서는 안 된다고 덧붙였다. 5. 재산보험 업계 발전을 위한 20개 조치 12월 6일, 금융감독총국은 재산보험 업계의 고품질 발전을 목표로 하는 '강력한 감독, 위험 방지, 개혁 추진, 경제 서비스 개선, 발전 환경 조성'이라는 행동 계획을 발표했다. 이 계획은 재산보험 업계를 체계적으로 감독하며, 위험을 해소하고, 개방을 확대하며, 경제 실물 지원을 강화하는 등 20개 세부 조치를 포함하고 있다. 계획에 따르면 향후 5년 동안 구조가 합리적이고, 지배구조가 우수하며, 경쟁이 질서 있는 재산보험 시장 시스템을 구축하는 것을 목표로 한다. 6. '전문·특화' 시장에 9개 지역 추가 12월 6일, 증권감독위원회는 세 번째 지역성 "전문·특화" 주식 시장 명단을 공개했다. 이번에 추가된 지역으로는 산시(山西), 랴오닝(辽宁), 광시(广西), 산시(陕西), 선전, 다롄, 샤먼 등이 포함되었다. 현재까지 총 26개의 지역 시장이 관련 기준을 충족한 것으로 나타났다. 7. 예금 상품 수익률 하락 최근 중국의 금리가 지속적으로 하락하며, 대표적인 금융 상품인 예금보 수익률이 하락세를 이어가고 있다. 최근 7일 연환산 수익률이 1.3% 이하로 떨어지며 사상 최저치를 기록했다. 8. IPO 일정 이번 주(12월 9일~12월 13일)에는 총 3개의 기업이 신규 상장을 앞두고 있다. 특히 12월 9일 보커테스트가 주당 38.46위안으로 상장하며, 12월 13일에는 중리주식이 상장을 앞두고 있다. 9. 미국 증시, 혼조세 마감 지난주 금요일, 미국 증시는 혼조세로 마감했다. 다우지수는 0.28% 하락했으며, 나스닥과 S&P500 지수는 각각 0.81%, 0.25% 상승했다. 주요 기술주 대부분 상승했으며, 특히 테슬라는 5% 이상 급등했다. 10. 약 270억 위안 규모의 주식 매각 해제 예정 이번 주에는 약 40개 기업이 제한된 주식을 매각할 수 있게 되며, 전체 매각 규모는 약 271억 위안에 달할 것으로 보인다. 주요 매각 기업으로는 궈터우전기, 둥신주식 등이 있다.
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[이번주 中호재] 중앙은행 금 보유량 증가, 생물의약 중대 호재
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[경제동향과 투자기회] 10월 中 CPI와 PPI 발표, 美 연준 금리 결정 등
- [더지엠뉴스] 중국에서 이번 주는 10월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)가 발표된다. 또 미국은 연방준비제도(연준·Fed)의 기준금리를 결정한다. 다음은 다음 주에 주목해야 할 경제 동향과 투자 기회. ■제14차 전국인민대표대회 상무위원회 제12차 회의 개최 예정 신화통신 등 중국 매체에 따르면 제14차 전국인민대표대회 상무위원회 제12차 회의가 11월 4일부터 8일까지 베이징에서 개최될 예정이다. 회의에서는 경제 및 사회 이슈와 관련된 여러 의제가 논의될 것으로 전망된다. 이는 정책 방향과 경제 발전의 중점 사항에 영향을 미칠 것으로 관측된다. ■제7회 중국 국제 수입 박람회 개최 예정 제7회 중국 국제 수입 박람회가 11월 5일부터 10일까지 상하이에서 열린다. 홍차오 국제 경제 포럼도 동시에 개최된다. 박람회에는 2,700여 개의 참가 기업이 모여 혁신적이고 고품질의 제품과 서비스를 선보이게 된다. 중국 매체는 “중국 기업과 외국 기업 간 교류와 협력을 촉진할 것”이라고 낙관했다. ■10월 CPI 및 PPI 데이터 발표 예정 국가통계국은 11월 9일에 10월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)를 발표할 계획이다. 분석에 따르면 10월에는 고기, 계란, 채소의 도매가격이 전반적으로 하락했지만, 연료 가격의 영향이 일부 완화된 상황이다. 아울러 휴가와 여행 수요 증가로 호텔과 항공권 가격이 상승하면서 10월 CPI 연간 증가율은 9월과 동일하게 0.4% 수준을 유지할 것으로 전망된다. ■미 연준 금리 결정에 대한 주목 11월 8일에 미 연방준비제도(Fed)가 금리 결정을 위한 회의를 개최할 예정이다. 전문가들은 기존 연방기금 금리를 유지할 가능성이 큰 것으로 내다보고 있다. 시장이 연준이 금리를 내릴 가능성을 3.9%에 그친다. ■미국 대통령 선거 카운트다운 2024년 미국 대선이 본격적인 막바지에 돌입했으며, 11월 5일이 미국 대통령 선거일이다. 이번 선거는 향후 4년간 미국의 지도자와 정책 방향을 결정하며, 글로벌 경제와 미중 관계에 심대한 영향을 미칠 것으로 평가된다. ■제한 주식 해제로 인한 유동성 변화 11월의 제한 주식 해제 총량은 147.56억 주에 달하며, 시가총액은 약 2,186억 3,600만 위안으로 추산된다. 중국 매체 제일재경은 “일련의 경제 데이터 발표와 주요 회의 개최가 예정됨에 따라 투자자들은 소비, 여행, 에너지 등 섹터의 변동성에 주목할 수 있다”고 밝혔다.
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[경제동향과 투자기회] 10월 中 CPI와 PPI 발표, 美 연준 금리 결정 등
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한국·일본 증시 ‘붕괴’ 수준, 중국·홍콩 상대적 ‘견조’
- [더지엠뉴스] 미국 경기 침체 우려의 영향으로 아시아·태평양 주식 시장도 큰 타격을 입었다. 특히 일본과 한국 주식 시장의 하락세는 가혹했다. 대만 자취안지수는 장중 한때 7% 넘게 떨어지며 장중 이례적인 하락률을 기록하기도 했다. 한국·일본 증시 소식은 중국 최대 포털사이트 바이두 인기 검색어에 노출될 만큼 중국 네티즌들이 주목하고 있다. 그러나 중국 본토 A주 시장은 상대적으로 강세를 유지했으며 상하이 지수는 장중 소폭 상승하기도 했다. 차스닥 지수는 한때 약 1% 상승했으며, 홍콩 주식도 저점 이후 빠르게 하락 폭을 좁혀 상대적으로 강한 모습을 보였다. 또 위안화 가치가 급등하면서 역외 위안화는 한때 달러 대비 400bp 이상 급등해 7.12를 회복했다. 5일 증권시보 등 중국 매체에 따르면 이날 아시아 태평양 주식 시장은 최근 몇 년간 보기 드문 하락 폭을 기록했다. 일본 도쿄증시와 닛케이225지수가 개장 직후 큰 폭으로 하락한 가운데 닛케이225지수는 장중 한때 7% 넘게 떨어지며 3거래일 연속 폭락했다. 일본 도쿄증시는 하락세가 더 가팔라져 8% 가까이 떨어지며 서킷브레이커가 발동됐다. 이날 장 중저점을 기준으로 계산한 닛케이 225 지수와 일본 도쿄 증권 지수는 7월 장중 고점에서 모두 20% 이상 하락했으며 둘 다 기술적 약세장에 진입한 것으로 평가됐다. 닛케이225지수 성분주 중 장중 10% 이상 하락한 종목은 30개가 넘는다. 한국 증시도 급락해 장중 4% 넘게 떨어졌고 코스닥지수는 5% 이상 하락했다. 프로그램 매매 매수 주문의 체결을 중단하는 한국거래소의 ‘사이드카’ 제도가 발동되어 5분간 프로그램 매매가 중단됐다. 사이드카는 주식시장, 특히 프로그램 매매의 변동성이 심할 때 한국거래소가 일시적으로 매매를 정지하는 제도다. 주식시장 지수 또는 선물가격이 전일 종가와 격차가 크고 이러한 상황이 일정 기간 지속될 때 사이드카가 발동돼 프로그램 매매 매수 주문을 정지한다. 이를 통해 시장에 일정한 냉각기간을 부여해 과도한 변동성을 방지하는 역할을 한다. 중국 대만 지역의 증시도 오전에 큰 폭으로 하락했으며, 대만 자취안지수는 오전 한때 장중 7% 넘게 떨어지며 장중 이례적인 하락률을 기록하기도 했다. 반면 A주와 홍콩주는 비교적 강세였다고 증권시보는 전했다. A주 시장은 오전 장중 비교적 견조한 모습을 유지했고, 상하이종합지수는 오전 0.55% 낮게 출발한 뒤 오르락내리락하며 장중 한때 소폭 상승하기도 했으며, 전반적인 변동 폭은 아시아 태평양 지역의 다른 주식에 비해 현저히 작았다. 장 초반 1% 미만으로 출발했지만 빠르게 상승하여 주요 지수 중 가장 먼저 반등해 한때 약 1% 상승한 후 소폭 하락 조정을 거쳤다. 업종과 트랙은 전자, 통신, 석유화학 등이 하락률 1위를 차지했고 사회 서비스, 식음료 등이 상승했다. A주 시장의 주식은 상대적으로 강세였지만, 다수의 국경을 넘는 ETF 또는 LOF 펀드는 주변 시장의 폭락에 영향을 받아 집단으로 폭락했다. S&P 정보기술 LOF는 오전 장중 한때 8% 넘게 떨어졌다. 홍콩 주식 시장은 오전에 비교적 강세를 보였고 항셍지수는 2% 가까이 낮았으나 이후 급격히 하락 폭을 좁혀 약 0.35%까지 회복했다. 항생 과학기술 지수는 장중 반등해 0.03% 하락까지 올라왔다고 증권시보는 설명했다.
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한국·일본 증시 ‘붕괴’ 수준, 중국·홍콩 상대적 ‘견조’
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中배터리 ‘중루이’ 한국에 자회사 설립
- [thegmnews] 중국 배터리 기업 중루이(中瑞)가 한국에 자회사를 설립한다. 1일 증권시보 등 중국 매체에 따르면 중루이 주식(中瑞股份)는 중루이가 지난달 25일 오후 한국 KNS와 ‘합작투자계약’을 체결하고 경기도 평택시에 리튬이온배터리 부품의 제조·판매를 담당하는 한국 자회사 ‘중루이 한국’을 공동 설립키로 했다는 공지를 냈다. 양측의 지분율은 각각 70%와 30%다. 중루이는 중국 선두의 원통형 리튬배터리 공급업체 중 하나로 꼽힌다. 한국 자회사 설립은 세계 수요에 대응하고 글로벌 인지도를 높이기 위한 차원이다. 중루이의 한국 투자는 이번이 처음이다. 사업 운영은 한국 현지 법률 및 규정의 적용을 받게 된다. 중루이는 올해 4월 8일 중국 선전증권거래소에 주식을 상장시켰다. 중루이는 세계 2위의 리튬배터리 생산 제조업체인 LG에너지솔루션과도 협력관계를 구축하고 있다고 설명했다. 중루이의 발표 이후 주가는 연속 오름세다.
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中배터리 ‘중루이’ 한국에 자회사 설립
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中 A주로 몰리는 글로벌 자금 왜?
- [더지엠뉴스] 외국인 자금의 중국 본토 주식 투자를 뜻하는 ‘북향 자금’이 올해 2~5월 4개월 연속 A주를 순 매수한 것으로 나타났다. 관영 신화통신은 “중국 시장을 향한 외자 기관의 관심이 계속 높아지는 것”이라고 평가했다. 17일 신화통신 등 중국 매체에 따르면 지난 4개월 동안 북향자금의 A주 순 매수액은 975억2900만 위안(약 18조4329억원)으로 집계됐다. UBS, 모건스탠리, 씨티그룹, HSBC 등 외국 투자 기관도 잇따라 중국 기업의 투자 등급을 상향 조정하고 있다. UBS는 홍콩 증시에서 자오상쥐(招商局)항구, 창청자동차(長城汽車·GWM)의 투자 등급과 목표액을 올렸다. 모건스탠리는 샤오미 그룹의 목표액을 20홍콩달러(3500원)에서 25홍콩달러(4400원)로 상향 조정했다. 이달 초 JP모건체이스는 홍콩 증시에서 자오상(招商)은행, 홍콩거래소, 중국면세품그룹(CDF), 비리비리(嗶哩嗶哩·Bilibili) 등의 중국 주식 보유량을 크게 늘렸다. 류밍디(劉鳴鏑) JP모건체이스 아시아 및 중국주식 책략가는 “경제 회복 사이클로 볼 때 중국 경제의 회복 조짐이 뚜렷하다”며 “이는 A주와 홍콩 회사 실적에 호재로 작용해 주식 평가가치를 뒷받침해 준다”고 설명했다. 국제 금융기관들의 적극적인 움직임에 힘입어 중국 A주 시장은 구조적 기회를 맞이하고 있다고 신화통신은 전했다. 신화통신은 “외자가 유입되고 시장이 점차 개방되면서 외국 자본의 참여도가 높아졌고 이는 A주 시장에 새로운 투자 이념과 전략을 가져왔다”면서 “국가 정책 효과가 지속해서 나타나고 산업 구조가 최적화·업그레이드되면서 성장성·혁신성을 갖춘 업종과 기업이 시장에서 주목받기 시작했다”고 진단했다. 인공지능(AI) 기술이 빠르게 발전하면서 관련 기업을 향한 투자가 늘고 있다. 게오르그 분더린 슈뢰더 투자신탁 운용 글로벌 사모펀드 책임자는 회사가 중국 AI 스타트업 기업 전망을 낙관하고 있다며 중국의 여러 AI 분야 기업에 투자했다고 밝혔다. 최근 조사에서 골드만삭스, 테마섹 홀딩스 등 많은 외자 기관이 실적이 우수한 중국 과학기술 분야 기업에 관심을 가지고 AI 응용 및 시장 전망 등 이슈들을 조사하고 있는 것으로 나타났다. 중동 자산 역시 A주 시장에서 투자를 확대하고 있다. 관련 통계에 따르면 올 1분기 신에너지, 의약, 과학기술 분야 상장사 10대 유통주 주주 명단에 아부다비투자청(ADIA), 쿠웨이트투자국(KIA) 등 중동 지역의 ‘큰손’이 포함됐다. 레이 달리오 브리지워터어소시에이츠 설립자는 “중국 자산 가격의 매력은 주로 중국 경제의 지속적인 성장과 시장 잠재력에 기인한다”면서 “중국 경제가 한층 더 개방되고 글로벌화되면 중국 시장에서 외자 기업이 더욱 중요한 역할을 하게 될 것”으로 내다봤다.
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中 A주로 몰리는 글로벌 자금 왜?
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버리도·텝퍼도 中투자 확대 이유는? “잠재적 상승 가능성 자신감”
- [더지엠뉴스] 중국 투자에 대한 외국의 관심이 점차 확장되고 있다. 영국 EBC 파이낸셜 그룹(EBC Financial Group·EBC 그룹)은 “중국 시장이 가지는 상대적인 가치 때문이며 중국 시장의 잠재적 상승 가능성에 대해 강한 자신감이 있다는 것”이라고 평가했다. 8일 EBC 그룹에 따르면 이 회사의 데이비드 배럿(David Barrett) 최고경영자(CEO)는 중국 매체 제일재경과 가진 심층 인터뷰에서 “최근 몇 달에 걸쳐 유명 투자자들을 중심으로 중국 주식에 대한 외국인들의 관심이 괄목할 수준으로 커졌다”면서 이같이 분석했다. ■빅쇼트의 버리·글로벌 해지펀드 텝퍼도 ‘中 투자’ 그러면서 영화 ‘빅쇼트’(The Big Short)에서 정확한 예측으로 잘 알려진 투자자 마이클 버리(Michael Burry(는 징동닷컴(JD.com)과 알리바바에 대한 투자를 큰 폭으로 늘린 것으로 확인된다고 예를 들었다. 또 데이비드 앨런 텝퍼(David Tepper)의 헤지펀드도 기술 부문과 중국 시장에 대한 상당한 투자를 단행했다고 설명했다. 텝퍼는 미국 플로리다주 마이애미 비치에 본사를 둔 헤지펀드 투자 회사인 아팔루사 매니지먼트의 설립자로 알려져 있다. 월스트리트의 펀드 매니저들 중에서 최고 수익률을 기록하고 있다는 평가를 받는다. 이 같은 관심은 올해 4월 22일부터 5월 3일까지 14.86% 급등한 나스닥 골든 드래곤 중국 지수(Nasdaq Golden Dragon China Index)의 성과에 반영되면서 지난해 1월 이후 2주 동안 가장 큰 상승 폭을 기록하기도 했다. 해당 지수는 지난달 16일 2.49% 상승하며 2023년 9월 이후 최고치를 기록했다. ■침체 뒤 가격 격차 → 투자자 유인 배럿 CEO는 이처럼 중국을 향한 관심이 다시 커진 것은 중국 시장이 제공하는 상대적 가치 때문이라고 주장했다. 중국 지수는 2021년 부동산 경기 침체 이후 부진을 면치 못했고, 외국인 직접 투자와 국내 신뢰도가 크게 하락했지만, 그 여파로 가격 차이가 극심해지면서 오히려 가치 중심 투자자들에게 중국 주식이 매력적인 옵션으로 부상했다는 것이다. 배럿 CEO는 “베리나 텝퍼 같은 주요 투자자들은 포트폴리오의 상당 부분을 상대적으로 적은 수의 자산에 투자하는 고집중 포트폴리오에 전략적 투자를 하는 것으로 유명하다”면서 “중국 기업들을 겨냥해 이들이 대규모 투자를 단행한 것은 중국 시장의 잠재적 상승 가능성에 대해 강한 자신감이 있다는 점을 보여준다”고 피력했다. ■“中 시장 더 커질 것, 정부 역할 중요” 배럿 CEO는 중국 시장의 지속적인 성장에 대해서도 낙관적으로 전망했다. 그는 “여러 지표를 보면 중국 정부가 경제 성장을 촉진하고, 시장의 신뢰를 회복하기 위해 효과적인 조치를 취하고 있음이 드러난다”고 언급했다. 이어 “경제의 취약한 분야를 지원하고, 국내 투자를 장려하는 한편 금융 환경 안정화를 위한 정부의 노력이 긍정적 결과로 이어지기 시작했다”고 전했다. 배럿 CEO는 이 같은 성장세를 유지하는 데 있어 중국 내 정책의 역할이 중요하다는 점에 방점을 찍었다. 즉 부동산 관련 리스크를 줄이고, 반도체 산업을 지원하며, 국유 기업의 재무 상태를 강화하도록 장려하는 정책이 필수적이라는 의미다. 아울러 중국 기업들의 배당금 지급을 확대하는 이니셔티브는 고금리 환경에서 수익률 추구에 나선 더 많은 외국인 투자자를 유치할 수 있을 것으로 배럿 CEO는 내다봤다. ■A주·홍콩 주식 ‘기술 섹터·전기차’ 관심 배럿 CEO는 중국 본토 주식인 A주와 홍콩 주식 시장의 핵심 투자 분야로 ‘기술 섹터’를 주목했다. 그는 “중국의 테크 부문 기업들은 혁신의 최일선에 있다”면서 “이들은 정부의 상당한 지원을 받고 있기에 글로벌 과제를 해결할 수 있는 유리한 위치에 있다”고 진단했다. 예컨대 중국이 반도체 구매에 역풍을 맞더라도 자체 개발 역량은 갖추고 있다는 점을 염두에 둬야 한다는 취지다. 배럿 CEO는 “엔비디아(NVIDIA) 같은 기업의 괄목할 수익률을 고려할 때 중국 기업은 경쟁력 있는 저비용 칩을 생산할 강력한 인센티브가 있다”면서 “중국 정부의 상당한 지원과 투자가 뒷받침될 때 관련 분야의 회복력과 성장 잠재력은 상당할 것으로 전망된다”고 부연했다. 그가 꼽은 또 다른 유망한 분야는 전기자동차(EV)다. 배럿 CEO는 “최근 들어 신문 지면의 많은 부분을 차지하는 이슈가 바로 전기차”라면서 “중국 브랜드가 글로벌 시장에서 어떤 성과를 거둘지는 여전히 불확실하다는 난관이 있으나 중국 기술은 여전히 첨단 수준의 행보를 보이고 있으며, 특히 지정학적 긴장이 고조되는 국면에서 기술의 진전이 이뤄지면 국내 투자가 강화될 가능성이 매우 높다”고 분석했다. ■“美 주식 과도 경계해야“ 배럿 CEO는 글로벌 관점에서 미국 주식에 대한 과도한 의존을 경계하면서 다각화된 자산 배분 전략이 필요하다고 조언한다. 미국 시장은 상당한 수준의 성장 폭을 기록했지만, 중국처럼 밸류에이션이 매력적인 여타 지역의 기회를 고려하는 것이 중요하며, 최근 미국 증시의 상승세를 감안할 때 신중한 분산 투자의 필요성이 요구된다는 뜻이다. 그는 “금과 같은 원자재는 가치 저장 수단이자 경제 및 지정학적 불확실성에 대비한 헤지 수단으로서 여전히 매력도가 높은 대상”이라며 “중앙은행이 유동성 및 금리에 대한 지속적인 관리 체제를 견지함에 따라 저평가된 국제 자산과 실물 상품을 포함한 균형 잡힌 포트폴리오 유지가 투자 안정성과 성장 잠재력을 제공할 수 있게 되는 것”이라고 덧붙였다. 금융 중심지 영국 런던에 설립된 EBC 파이낸셜 그룹은 금융 중개, 자산 관리, 종합 투자 솔루션을 포함하는 종합적인 서비스 제공으로 유명하다. 런던, 시드니, 홍콩, 도쿄, 싱가포르, 케이맨제도, 방콕, 리마솔 등 주요 금융 중심지에 전략적으로 위치한 사무소를 운영 중이며, 전 세계에 걸쳐 개인과 전문가, 기관 투자자 등 다양한 고객층을 대상으로 서비스를 제공하고 있다.
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버리도·텝퍼도 中투자 확대 이유는? “잠재적 상승 가능성 자신감”
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“中인민은행, 지준율 등 다양한 통화정책 내놓을 것“ 한국은행
- [더지엠뉴스] 중국 인민은행이 향후 경기부양 과정에서 지급준비율을 포함한 다양한 통화정책수단을 활용하면서 실물경제를 지원해 나갈 것이라고 한국은행이 현지 전문매체들을 인용해 전망했다. 5일 한국은행 베이징사무소가 최근 배포한 보고서에 따르면 선만증권은 인민은행이 충분한 장기유동성 공급과 중소기업의 금융비용 절감 등을 위해 지급준비율을 25bp 수준으로 조만간 추가 인하할 것으로 예상했다. 또 기술금융 등 5대 중점지원부문에 대해서는 재대출한도를 탄력적으로 증액하는 것을 비롯해 선별적인 유동성 지원책을 운용할 것으로 중신증권은 관측했다. 사실상 기준금리 역할을 하는 대출우대금리(LPR)와 중기유동성지원창구(MLF)의 경우 실물경제 지원과 부동산시장 안정 등 차원에서 내려갈 것으로 보는 견해와 내외금리차에 따른 위안화 약세 우려와 중국 상업은행의 순이자마진 보전 등을 위해 인민은행이 시급히 하향 조정하지 않을 것이라는 의견이 병존하고 있다. 아울러 소비진작과 중국 상업은행의 순이자마진 보전 등을 위해 금융기관에 대한 창구지도를 통해 수신금리를 지속적으로 하향 조정할 것으로 중국은행은 내다봤다. 인민은행의 초장기 특별국채 매입의 경우 현재 금융시장에 유동성이 풍부하므로 장기국채금리(10년물 기준)가 충분히 낮은 수준인 점 등을 고려할 때 금융시장에서는 그 가능성이 대체로 낮다고 평가하고 있다. 다만 경제상황 변화로 인민은행이 올해 4분기 중 초창기 특별국채를 매입할 가능성도 여전히 배제할 수 없다. 선만증권은 “인민은행은 주택 미인도 등 관련 리스크가 두드러지지 않도록 부동산 신용정책을 완화적으로 운용하는 가운데, 국영 부동산개발기업이 중소형 민영 부동산개발 기업의 부동산 관련 프로젝트를 인수하는 과정에서 필요한 자금을 지원할 것”이라고 관측했다.
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“中인민은행, 지준율 등 다양한 통화정책 내놓을 것“ 한국은행